投资美股需要两大机构SIPC和FINRA监管交易牌照

美国、香港的投资账户都采取集合账户方式，而不是像中国这样采取银行第三方存管；以美国为例：合法券商需受和交易委员会（sec业监管局（finra）等单位监管并需成为投资者保护公司（sipc）的会员。欧美法令相当严苛，一般公司与投资者均不太敢以身试法，投资者账户有保险、现金赔偿等。 你只要稍加留意就会发现，只要是正规的美股券商，其下方总是会有如下字样：member finra & sipc，即该券商是finra和sipc这两大机构会员的意思，当你的券商是这两大机构会员时，你的美股账户才是得到一定程度保障的。 首先介绍下sipc（“securities investor protection corporation”的简称，中文可以译作“投资者保护公司”），sipc不是专门处理的机构（美国交易委员会sec才是调查机构），而是非营利、非掌控的商会员制组织，是美国投资者保护完整体系中的重要组成部分。 美国国会于1970年通过了投资者保案》，并据此成立了投资者保护公司（sipc投资者保护公司（简称sipc）是在倒闭时为消费者提供保护的企业，该公司不以盈利为目的，专门化解券商因财务危机而给投资者带来的风险。其会员由所有经纪商组成，每年上交会费（投保），它的保额限制近一次提高也是在1980年，每个投资者可以从该公司获得50万美元的保险赔偿（其中的现金部分的额度为25万美元），”sipc额外”的保险则由伦敦多家保险公司（lloyd’s of london syndicates为主保险公司）集体负责提供上限一亿五千万元的资产保险，其中包含现金上限两百万。此保险不包含市场市场价格不利之变动造成之可能损失。 当经纪商由于*产或其他财政困境，或客户资产遗失而关闭时，sipc会以快速度做出反应，在限制条件下返还客户资金或其他没有sipc，投资者在面临财务困境的经纪商中存入的或资金会永远消失，或者由于资产被在而等待许多年。尽管sipc不能保护所有投资者，但是超过99％的人能够得到投资补偿；从美国国会在1970年建立sipc到2007年12月这段时间里，sipc准备了5.08亿美元用于清偿625000个投资者157亿美元的资产。 马多夫巨大庞氏成本高达196亿美元，追偿资金的律师与咨询顾问，将赚取逾13亿美元的费用。款项支付不来自案件追偿回来的资金，而是来自sipc，sipc是一家由业出资的机构，有逾10亿美元的储备资金，而且可以从借入至多25亿美元资助打官司，这在中国这似乎不可想象。 关于sipc的保险，需要指出的两点： 1、sipc只保障美股券商出问题时的损失，不保障你在美场上投资遭受的损失 sipc及 “excess sipc” 仅保护消费者在商出现财务状况时所受到的损失，而非顾客帐户因涨跌的财产缩减。sipc不保障市场波动的基本风险。 2、sipc对大多数产品提供保障，但对期权等衍生产品不提供保障 sipc保护大多种类的包含共同和类似投资公司股份、及其他已注册sipc不保护未注册投资契约、未注册有限合伙公司、以及金、银等合约和期权。
finra（the financial industry regulatory authority的简称，中文翻译为美国业监管局），成立于2007年，是个自律组织self-regulatory organization(sro)，属于公司性质而非部门，与中国的业协会性质相当，由美国交易商协会nasd（美国最有影响的业自律组织）和纽约监管局（nyse regulation）中有关会员监管、执行和仲裁的部门合并而成，总部位于华盛顿郊外。美股券商一般都会加入finra，可以在finra的查询券商是否属于其会员。 美国业监管局(finra)有非常强悍的行动力，一般在交易宣布后的那一刻，就采取调查和监控行动。他们对自身定位是“前线￥”，在交易发生时，总会天然地认为存在一定的交易，进而展开调查。如中海油并购nexen的案中，finra在并购宣布后几小时内就开始对此前的交易进行分析。然而道高一尺，魔高一丈，finra（美国监管机构）掌握有三百多种巿场操纵者的惯用策略，时刻监控巿场，但跨巿场监控难度很大，如怀疑有人在上赔钱，但在相关联的期权巿场上用扛杆大捞，这可能是一瞬间的事，因不同巿场时钟未同步，取证难度大时钟同步或全巿场序列化之事未来还会被提起。 finra的其他职能执照过去由nasd测试颁发，现在改由finra来负责。这里是面向投资大众的从业人员可能有的执照以及你可以做出的*：7号执照是美国行业的敲门砖，它测试一个人对的基本认识，取得此一执照的人就具有「注册代表」（registered representative，简称rr）的资格，等于进入了行业。 企业在otcbb上通过买壳挂牌只需由作为美国业监管协会（finra）会员的券商给sec填报相关表格，不收“上市费”。从otcbb转板去主板也不需要经过严苛的审计流程，但ipo则需要，因此很多中国中小企业选择通过rto来借壳，将otcbb作为在美上市的跳板。